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股票配置恒信宝谈黄金价格持续上涨趋势与a股市场黄金股走势的相关性 股票601668

时间:2021-03-29 19:16:59作者:佚名

当全球股票资产剧烈波动时,黄金作为避险资产的代表价格逆势上涨,国内外黄金价格在创出新高后都保持在高位运行。5月18日,上海期货交易所黄金期货主合约收于401。16元/克,上海黄金交易所黄金现货主合约收于398。21元/克,均创上市以来新高。国际现货黄金当日上涨至1764。55美元/盎司,近8年来的盘中高点。5月19日,虽然黄金期货和现货价格进行了调整,但股份被分配给恒信宝,但仍保持在较高水平。

投资者配置黄金的方式有很多,在市场上购买黄金ETF是最便捷的方式之一。《证券日报》记者注意到,随着全球股市的长期波动,投资者的风险厌恶情绪仍然很高,黄金资产的配置日益增加。截至5月19日,公募市场四只黄金ETF的总规模已达208只。87亿元,年初为146亿元。74亿元,大幅增长42。34%。

在新冠肺炎疫情持续向海外蔓延和投资者避险情绪上升的推动下,黄金现货和期货价格近日均创出新高。在金价强劲上涨的推动下,今年黄金相关资产价格获得了可观的增长,如黄金股、黄金主题基金、恒信贵金属主题基金等。

《证券日报》记者注意到,截至5月19日,a股市场共有12只黄金概念股,除3只ST股外,其余9只黄金股平均上涨14。32%,赤峰黄金(600988),年内涨幅最高达到100%。2%。

黄金价格持续上涨后,为什么各行各业的资金还在增加?对此,世界黄金协会发布的最新信息给出了直观的解释:受新冠肺炎疫情影响,2020年第一季度全球黄金供应量同比下降4%。消费者被大规模隔离后,黄金回收几乎停滞不前;在需求方面,世界各国央行继续增持黄金。截至今年第一季度末,全球黄金ETF总持有量达到创纪录的3185吨。

5月18日,华安基金副总经理许志艳在黄金期货和现货价格双双创下阶段性新高后,首次做了解读。许志彦认为“黄金价格持续上涨。一方面,由于今年全球宏观经济疲软,各国央行采取了极低的利率和极宽松的货币财政政策。黄金在低利率环境下更能体现其抗通胀属性;另一方面,大国博弈加剧,黄金在资产配置中的作用更加显著。”

梳理《证券日报》记者,发现截至5月19日,国内公募市场共有7只黄金ETF产品,其中3只是今年4月份刚成立的,目前还没有最新的上市交易数据;其他4个ETF产品成立5年以上。截至5月19日,这四只黄金ETF的总规模为208只。87亿元,年初为146亿元。74亿元,大幅增长42。34%。

目前国内公募市场最大的黄金ETF产品是华安黄金易ETF,最新规模为112只。59亿元,占所有黄金ETF总规模的一半以上。也是目前亚洲市场最大的黄金ETF。此外,恒信宝Boss黄金ETF、E基金黄金ETF、国泰黄金ETF的最新尺度为56。81亿元,34。16亿元和5。31亿元。

作为公开发行市场上罕见的100亿元人民币ETF产品,华安黄金ETF的快速增长得益于金价的不断上涨和市场流通份额的不断扩大。《证券日报》记者注意到,自今年5月19日以来,ETF基金的净值增长了16.5%。56%,其在市场上的流通份额增加了38。1%,净值和份额实现双向增长,帮助ETF规模从69。95亿元飙升到目前的112。59亿元。

E基金黄金ETF经理范炳此前分析称,基于大宗商品的数百亿美元基金的出现反映了资本市场环境的变化。在全球经济衰退和无风险利率下调的宏观环境下,优质股权资产和贵金属资产将面临长期收益,中国居民通过公共资金进行资产配置的需求将逐步增加。资产管理行业的竞争会越来越激烈,市场份额会进一步集中在头公司和头产品上。

与a股市场的黄金股相比,黄金ETF可能更好地满足了大多数投资者的对冲需求。目前公开发行的黄金ETF业绩比较的基准多为国内黄金现货价格收益率,这意味着黄金ETF作为商品产品,并不是a股黄金股的“聚合”,其净值走势与黄金现货价格走势挂钩,但与a股市场黄金股走势相关性较低。

从以上四种黄金ETF背后的持有者结构来看,不难发现越来越多的投资者开始配置黄金ETF。根据2019年基金年报数据,华安黄金ETF、博世拉黄金ETF、E基金黄金ETF、国泰黄金ETF的最新持有人分别为30,648人、3,924人、10,258人、3,466人,而在2018年底,这四只黄金ETF的持有人分别只有17,339人、3,250人、5,141人、2,077人。

随着FOF公开发行的快速发展,许多FOF基金经理将目光投向了黄金ETF。黄金ETF作为一种极具代表性的对冲资产,与其他基金产品的相关性非常低,能够有效分散投资风险,符合FOF产品的投资理念。

根据该基金今年公布的季度数据,8种FOF产品持有大量黄金ETF,黄金ETF已成为机构投资者的重要资产配置目标。最具代表性的是前海开元豫园混合FOF,今年第一季度末共持有华安黄金易ETF 727只。33万份,持有比例0。35%,新成为黄金ETF十大持有者。


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